PG电子官方网站《金融学第十章》PPT课件《金融学第十章》PPT课件第八章现代货币创造机制精选PPT本章内容第一节现代货币是信用货币第二节存款货币创造第三节中央银行体制下的货币创造过程北方民族大学商学院精选PPT学习目的与要求本章的主题是现代经济生活中货币创造的一般原理，核心问题是存款货币创造模型，具体来说，需要掌握和理解以下内容：1、信用货币取代金属货币这一过程的历史必然性；2、现代信用货币的基本形态；3、存款货币创造模型与创造乘数；北方民族大学商学院精选PPT一、现代货币是信用货币信用货币替代金属货币的过程，早就萌芽于古老的信用工具之中；这一过程的不可逆转决定于商品经济覆盖整个...

　　第一节现代货币是信用货币第二节存款货币创造第三节中央银行体制下的货币创造过程北方民族大学商学院精选PPT学习目的与要求本章的主题是现代经济生活中货币创造的一般原理，核心问题是存款货币创造模型，具体来说，需要掌握和理解以下内容：1、信用货币取代金属货币这一过程的历史必然性；2、现代信用货币的基本形态；3、存款货币创造模型与创造乘数；北方民族大学商学院精选PPT一、现代货币是信用货币信用货币替代金属货币的过程，早就萌芽于古老的信用工具之中；这一过程的不可逆转决定于商品经济覆盖整个经济生活，也即资本主义生产方式的兴盛和发展；这一过程的最终完成则是在经历了几百年之后的20世纪。北方民族大学商学院精选PPT二、现代的信用货币最早的典型形态是银行券；硬币的发行通常统一于中央银行，也属于信用货币；银行活期存款定期存款和居民在银行的储蓄存款。北方民族大学商学院精选PPT现代信用货币

　　是最节约的货币制度首先，节约了货币材料。现代信用货币中的钞票和硬币是用纸或贱金属制造的PG电子官方网站，存款货币本身只不过是银行账户上的一个数字PG电子官方网站，而电子货币，更是极大的节约。其次，节约了有关货币流通方面的费用。最后，货币流通速度的加快，可以减少货币需要量。精选PPT直至进入20世纪，人们才意识到，如果不把定期存款和居民在银行的储蓄存款视为货币的存在形态，微观主体的货币持有量和宏观调控中的货币供给就是不完整的。生活中，定期存款、储蓄存款与活期存款，存款与银行券，它们之间时时相互转化，它们之间的界限也不断被打破。这些现象说明，必须把它们视为同质的货币才符合实际。北方民族大学商学院精选PPT三、存款货币IMF的定义：除钞票和硬币外，以银行信用为基础的货币统称为存款货币。北方民族大学商学院精选PPT四、信用货币与债权债务网形形色色的信用货币之所以成为流通中货币的统治形态，是与信用这种经济联系全面覆盖经济生活紧密相关的。现代经济生活，所有经济行为主体都由债权债务关系联结在一起，并在债权债务的网络中进行运作。所以，用信用的支付工具实现债权债务的消长和转移是必然趋势。精选PPT五、债权债务文

　　的确定形式，如票据、银行券、各种存款、、各种国债、公司债等。其中，很容易当作债权债务转移工具的规范文书，特别是银行信用文书，自然而然地成为代替贵金属流通的理想货币形态。北方民族大学经管系精选PPT第二节存款货币创造北方民族大学经管系精选PPT银行，在其调剂货币资金余缺和组织客户相互结算的基础上，发展了发行银行券和创造存款货币的功能。由于银行券的发行权已集中于中央银行，所以，现代商业银行创造货币的功能集中体现为创造存款货币。北方民族大学经管系精选PPT一、原始存款和派生存款原始存款(Primarydeposit)指商业银行吸收的，能增加其准备金的存款。简单理解就是有铸币对应的存款。派生存款（Derivativedeposit)是指商业银行用转帐结算方式发放或进行其他资产业务时所创造出来的存款。北方民族大学商学院精选PPT⑴客户把铸币存入银行之后，并不一定再把铸币全数提出；从银行取得的客户也通常是要求把贷给的款项记入自己的存款账户。当他们的存款账户上存有款项时，既可在提取铸币，又可开出支票履行支付义务。⑵取得支票，往往并不提取铸币，而是委托往来银行代收并把收来的款项记入自己的存款账户。⑶各个银行，由于自己的客户开出支票，因而应该付出款项，同时由于自己客户交来支票委托收款，因而有应该收入的款项。应付款、应收款的金额很大，但两者的差额通常却较小PG电子官方网站。⑷各个银行保存铸币的需要归结为二：一是客户从存款中提取铸币；二是结清支票结算中应收应付的差额。北方民族大学商学院在长期的经营活动中，银行认识到：铸币的需要，相对于存款额来说，只是其一部分，而且比例关系相对稳定。只要按存款的一定百分比保持铸币库存即可应付顾客对于铸币的需要。精选PPT举例在这样的特征经济行为之下，出现如下过程：⑴设A银行吸收到客户存入10000元铸币；根据经验，保存相当于存款额20%的铸币即足以应付日常提取铸币需要。那么，A银行即可把8000元铸币贷给乙。A银行的资产负债状况如下：北方民族大学经管系精选PPT北方民族大学商学院⑵乙将8000元铸币支付给丙，丙把铸币存入自己的往来银行B，按照同样的考虑，B银行留下20%的铸币即1600元，其余6400元铸币贷给客户丁。这时，B银行的资产负债状况如下：精选PPT⑶如此类推，从银行A开始至银行B，银行C，…，银行N，持续地存款，存款，则产生这样的结果：北方民族大学商学院精选PPT从表可知，当银行根据经验按存款的一定比例——假设是20%——保存铸币库存时，10000元铸币的存款，可使有关银行共贷出40000元和吸收包括最初10000元存款在内的50000元存款。从先后顺序来说，10000元是最初的存款，40000元是由于有了最初的存款才产生的。因此，把最初的存款称为“原始存款”，把在此基础上扩大的存款称为“派生存款”。北方民族大学商学院精选PPT我们把这个过程用公式表达：⑴原始存款R⑵总额L⑶经过派生后存款总额（包括原始存款）D⑷必要的铸币库存对存款的比率r，这四者的关系可表示：北方民族大学商学院精选PPT就上面的例子来说，原来流通中有10000元铸币为各种支付服务。现在，银行则为经济创造了40000元的存款货币，即为流通服务的货币已增至50000元。北方民族大学商学院精选PPT二、现代金融体制下的存款货币创造现代生活中相当于铸币的现金是中央银行垄断发行的银行券。银行对于吸收的存款要准备一部分银行券，以保持存款的客户提取现金。这与铸币流通时要保有一部分铸币以备提取铸币的意义一样。各银行在中央银行的存款称作准备存款。通常由国家规定，银行在中央银行的准备存款对该银行所吸收的存款总额的比率。这种比率叫法定准备率。北方民族大学商学院精选PPT“原始存款”的来源？可以是存款货币银行从中央银行借款；可以是客户收到一张中央银行的支票——比如由国库开出的拨款支票——并委托自己的往来银行收款；也可能是客户向存款货币银行出售外汇并形成存款，而银行把外汇售与中央银行并形成准备存款，等等。北方民族大学商学院精选PPT举例：⑴假设A银行的客户甲收到一张中央银行的支票，金额为10000元；客户甲委托A银行收款。从而A银行在中央银行的准备存款增加10000元，而甲在A银行账户上的存款等额增加10000元。北方民族大学商学院精选PPTA银行吸收了存款，从而有条件。设法定准备率仍为20%，则A银行针对吸收的这笔存款的法定准备金不得低于2000元。如果A银行向客户乙提供，按最高可贷数额是8000元，则A银行的资产负债状况如下：北方民族大学商学院精选PPT当乙向B银行的客户丙用支票支付8000元，而丙委托B银行收款后，A银行、B银行的资产负债状况如下北方民族大学商学院精选PPTB银行在中央银行有了8000元的准备存款，按照20%的法定准备率，则它的最高可贷数额为6400元。向客户丁贷出6400元后，则B银行的资产负债状况如下：北方民族大学商学院精选PPT如此类推，存款的派生过程如下表：北方民族大学商学院精选PPT存款货币银行体系的资产负债状况如下：北方民族大学商学院精选PPT如以ΔD表示包括原始存款在内的经过派生的存款增加总额，以ΔR表示原始存款或准备存款的初始增加额，rd表示法定存款准备率，ΔL累计总额，则四者关系式如下：北方民族大学商学院精选PPT商业银行吸收1000万元存款，按照13.5%提取存款准备金率，其余资金商业银行可贷出，商业银行创造多少存款货币？原始存款R=1000万元，r=13.5%，则派生存款D=1000×1/13.5%=7407.41（万元）L=D-R=7407.41-1000=6407.41（万元）精选PPT三、存款货币创造的两个必要的前提条件北方民族大学商学院银行清算体系的形成各个银行对于自己所吸收的存款只需保留一定比例的准备金精选PPT四、存款货币创造的乘数1.派生乘数K：银行存款货币创造机制所决定的存款总额，其最大扩张倍数称为派生倍数，它是法定准备率的倒数。如下式：北方民族大学商学院2.注意:这里的K值只是原始存款能够扩大的最大倍数，实际过程的扩张倍数往往达不到这个值。为什么？精选PPT实际考虑的情况1、制约派生存款货币的因素－－现金漏损率以上的分析模型没有涉及现金；、存款、货币支付均在银行的账页上进行。然而，客户总会从银行提取或多或少的现金，从而使一部分现金流出银行系统，出现所谓的“现金漏损”。现金漏损额与活期存款总额之比称为现金漏损率，也称提现率。如用C代表现金漏损额，用c代表现金漏损率，则c＝C/D；C＝c·D2、制约派生存款货币的因素－－定期存款rd为活期存款的法定准备率；rt为定期存款的法定准备率北方民族大学商学院精选PPT3、制约派生存款货币的因素－－超额准备金为安全或应付意外之需，银行实际持有的存款准备金常常高于法定准备金。超过法定要求的准备金，称超额准备金，以E代表。超额准备金与活期存款总额的比，称为超额准备金率，以e代表。这时的派生乘数为：北方民族大学商学院精选PPT.以上模型，只是就基本可测因素对存款派生倍数影响所推导出的银行扩大的最大限度。但是，不仅取决于银行行为，还要看企业是否有要求。在经济停滞和预期利润率下降的情况下，可能的派生规模并不一定能够实现。派生存款的倍数缩减过程与其倍数创造、扩张过程是相对称的，原理一样。精选PPT第三节中央银行体制下的货币创造过程基础货币B：“存款准备”＋“流通中货币”或称高能货币、强力货币H。国际货币基金组织称之为“准备货币(reservemoney)”。北方民族大学商学院精选PPT基础货币的构成常用下式表达：B=R＋C式中，B为基础货币（由于基础货币也称高能货币，所以也通常以符号H代表）；R为存款货币银行保有的存款准备金（准备存款与现金库存）；C为流通于银行体系之外的现金。北方民族大学商学院精选PPT现金是怎样进入流通的1.现金进入经济生活的渠道是存款货币银行的客户从自己的存款账户提取现金。2.每一个存款货币银行，在其日常的经营活动中，都有现金的不断流入和不断流出。如果现金的提取可以由现金的存入所满足，存款货币银行则不必补充现金。如果存入的现金满足不了提取现金的要求，存款货币银行则必须补充现金。精选PPT3.补充的基本途径就是到中央银行从自己的准备存款账户提取；如果银行库存的现金过多，则会及时存入自己在中央银行的准备存款账户。4.为了保证存款货币银行可以及时地从准备存款账户提取现金，中央银行则必须印制足够的钞票、铸造足够的硬币。5.由此可以理解，已经存在于流通过程中的现金，就是过去存款货币银行从中央银行的准备存款账户上陆陆续续提取现金所形成的。精选PPT现金增发与准备存款的补充1.当存款货币银行总体向中央银行提取的现金多于存入的现金，是现金发行量的增长，简称现金发行；当存款货币银行总体向中央银行存入的现金多于提取的现金，是现金发行量的减少，则称现金回笼。2.总的来看，年复一年，现金的发行都是增长的。根本原因是经济的增长。3.当现金的增发是必然趋势时，那就意味着存款货币银行从准备存款账户不断地提取现金，准备存款相应下降；但经济增长，必然也同时要求存款准备增大以支持存款货币有足够的增长。所以，在经济增长的条件下，准备存款必须不断地得到补充。精选PPT央行的支持有无限制？1.扩大资产业务并不以负债的增加为前提是中央银行特有的能力：中央银行在国内信用交易的范围内，没有类似存款货币银行的准备存款，也没有任何一个在它之上的机构可以保存它的存款；中央银行也不需要通货库存，通货就是它印制和铸造的。中央银行扩大了资产业务，必然相应地形成存款货币银行的准备存款和货币发行——资产负债必然平衡。2.但从客观经济过程来说，约束则是强有力的：存款货币银行不需要补充准备存款，中央银行有能力也无从发挥；强行支持无限制的货币创造，则会促成通货膨胀。精选PPT把货币供给量与基础货币相比，其比值称之为货币乘数。用MS代表货币供给，B为基础货币，m为货币乘数，则有下式：MS=m·B基础货币中的通货，即处于流通中的现金C，它本身的量，中央银行发行多少就是多少，不可能有倍数的增加；引起倍数增加的只是存款准备R。北方民族大学商学院精选PPT因此，基础货币C＋R与货币供给量C＋D的关系可示意如图：北方民族大学商学院精选PPT相应的代数表达式：北方民族大学商学院又可整理为：精选PPT4.C/D或D/C，即C与D的比，称为通货-存款比。这个比率的大小取决于私人部门行为。R/D或D/R，即R与D的比，称为准备-存款比。这个比率的大小取决于存款货币银行行为。这两个比率决定乘数的大小，再加上基础货币，即决定货币供给量。而基础货币的多少，在一定意义上说取决于中央银行行为。精选PPT第四节对现代货币供给形成机制的总体评价1.第一个层次——创造存款货币的存款货币银行：在这一层次上创造多少存款货币是由许许多多存款货币银行，在经济生活中无数的时点和地点上，通过自我约束机制分散地决策。正是分散决策，才有可能针对千差万别的需求机动灵活地供给货币；而自我约束机制则使它们不能不认真地对客户所提出的需求进行评价和筛选。双层次的货币创造结构精选PPT2.第二个层次——中央银行：分别每一笔存款货币的创造都合理，并不等于创造的存款货币总量必然符合经济的客观要求。中央银行的宏观调控则可解决全局均衡的问题。精选PPT联结微观金融与宏观金融的关节点1.信用货币的创造机制是金融的微观方面向金融的宏观方面过渡和金融的宏观方面向金融的微观方面过渡的关节点。其所以把这个问题独立一篇的原因，即在于此。精选PPT2.信用货币创造，都是公司、公众、政府机构为一方和存款货币银行、中央银行为另一方，环绕一笔一笔具体的货币存、取、借、贷，所进行的诸多微观经济行为的过程。经济行为主体的微观金融行为却为经济生活连绵不断地提供了流通中的货币，从而关于货币供给与货币需求的对比，构成宏观金融问题的核心，导出了宏观经济的结果。精选PPT3.当货币供给与货币需求失衡，从而客观经济生活从金融的宏观方面提出调整要求时，其实现也不能绕过信用货币的创造机制：即只能透过利益机制影响参与金融行为的诸多微观经济主体，并在这样的基础上才能改变宏观均衡状态的。当然，在非常时期可有非常

　　。4.只有了解信用货币的创造机制，才能具体理解金融微观方面与金融宏观方面的连结。精选PPT小结：通过以上分析，我们知道了现代信用货币具有乘数效应，因此，作为中央银行在制定货币供给政策时，一定要考虑到这一重要因素，使得能够达到货币供给与货币需求的平衡。北方民族大学商学院精选PPT

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