PG电子上市银行三季报出炉 盈利能力稳步增长 净息差仍然承压截至10月底，A股42家上市银行三季报已披露完毕。数据显示，今年前三季度，上市银行经营业绩整体稳定，不良率均略有下降，资产质量保持稳健，盈利稳步增长，六家国有大行共实现归属于股东的净利润1.05万亿元，股份制银行、城商行和农商行净利润总体维持增长。

　　今年以来，为推动宏观经济进一步恢复向好，银行业持续加大对实体经济支持力度，信贷规模保持较高增速。在这种背景下，今年前三季度，银行业资产规模平稳增长，资产质量保持稳健，部分银行营业收入有所承压，但净利润保持增长态势。同时，尽管仍面临净息差压力，大部分银行非息收入增速提高，转型也取得了一定进展。

　　整体来看，上市银行经营业绩向好，盈利能力保持稳健增长。在营业收入方面，中国银行1至9月实现营业收入4706.26亿元，增幅亮眼，较上年同期增长7.05%；邮储银行、交通银行营收同比分别增长1.24%、1.66%，保持小幅上涨；其余三家国有大行同比略有下滑，六家国有大行营收出现分化。

　　投放速度有所加快。今年，在一系列稳增长政策指引下，银行业聚焦制造业、普惠小微、绿色等实体经济重点领域和薄弱环节，加大对实体经济支持力度。国有大行在支持实体经济方面保持着“头雁”作用。广发证券研究报告显示，今年1至9月，国有大行信贷投放同比多增1.6万亿元，信贷投放依旧强劲。

　　得益于信贷需求回暖，“以量补价”之下，上市银行普遍实现利润增速环比增长，展现出较强的韧性。今年前三季度，六家国有大行净利润均保持增长，实现净利润总计超万亿元。其中，农业银行实现归母净利润2073.56亿元，同比增长4.97%，增速位居六大行之首；建设银行紧随其后，实现归母净利润2554.5亿元，同比增长3.1%；工商银行实现净利润2699.29亿元，绝对值仍然最高；中国银行、邮储银行和交通银行则实现营收、净利润双增长。股份制银行中，招商银行以1138.9亿元归母净利润领跑，浙商银行实现了10.54%的净利润增速。城商行、农商行增速尤为亮眼，共有15家城商行实现归母净利润同比增长，常熟银行、杭州银行净利润增速超过20%。

　　在光大银行金融市场部宏观分析师周茂华看来，前三季度，部分银行盈利和营收增速有所放缓，主要是受宏观经济和市场波动、银行持续让利实体经济的影响。行业也受到净息差持续收窄、中间业务收入增长放缓、金融资产收益下降等因素拖累。但整体看，在目前复杂的经营环境下，银行业仍然保持盈利，资产质量平稳，足以反映国内银行经营的韧性与稳健性。

　　值得关注的是，上市银行净息差持续承压。数据显示，六家国有大行前三季度净息差均有所下降。今年前三季度，邮储银行、建设银行、工商银行、中国银行、农业银行和交通银行净利息收益率分别为2.05%、1.75%、1.67%、1.64%、1.62%、1.30%，同比分别下降18个、30个、31个、13个、34个和20个基点。

　　银行业净息差收窄缘于资产端和负债端双向因素。在资产端，今年以来，受LPR下调、存量个人住房利率调整、降低企业融资成本等多重因素影响，商业银行收益率下降较多；在负债端，人民币存款整体延续定期化趋势，同时受境外加息影响，外币负债成本上行，带动整体负债成本率同比上升。

　　积极因素也在显现。三季报显示，大部分银行非息收入增长提速，对营收贡献程度加大，其中，南京银行非息收入占比高达41.86%。此外，受益于存款利率市场化调整机制，银行存款成本压力也得到一定程度缓解。展望下一阶段，业内人士认为，短期内净息差仍将一定程度上承压，但随着经济持续恢复，融资需求改善、市场情绪回暖，银行业净息差有望进入逐步回稳的阶段。

　　“人民银行加强逆周期调节力度，也有助于稳定银行负债成本。”周茂华对《金融时报》记者表示，目前国内经济处于修复期，净息差反弹可能尚需时间。

　　对于银行业后续如何减缓净息差下行压力，中信证券首席经济学家明明认为，银行除了需要制定精准灵活的方案，开源节流、精细管理，还需要控制负债端资金成本，避免息差压缩过大；同时通过发展中间业务等扩大收入来源，也可以分散房贷按揭利率下滑对资产收益的影响。

　　问及前三季度银行业资产质量表现，业内人士普遍认为“稳中向好”。数据显示，今年前三季度，银行业资产质量保持稳健，国有大行不良率均出现下降，绝大多数股份制银行、城商行和农商行不良率同比持平或略降。

　　在六家国有大行中，邮储银行不良率最低，截至三季度末为0.81%，较上年末下降0.03个百分点；中国银行不良率较上年末下降0.05个百分点至1.27%；交通银行、农业银行、工商银行、建设银行不良率分别为1.32%、1.35%、1.36%、1.37%，较上年末均有所下降。

　　在业内专家看来，前三季度银行业不良率稳中有降，原因有多个方面：国内经济持续修复，企业经营和个人财务状况逐步好转；同时，宏观政策持续加大实体经济帮扶力度PG电子，市场信心保持乐观PG电子，信用环境维持平稳；此外，银行业也在持续加大不良资产处置力度，不断提升经营效率。

　　为进一步增强风险抵御能力，银行业正持续增加拨备。截至三季度末，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行拨备覆盖率分别为216.22%、304.12%、195.18%、243.31%和198.91%，分别较上年末上升6.75个、1.52个、6.45个、1.78个和18.23个百分点。邮储银行拨备覆盖率较上年末下降21.60个百分点，但其363.91%的拨备覆盖率在行业仍较为突出。相较而言，中小银行更注重加大拨备计提力度，以保持充足的风险抵御和损失吸收能力，杭州银行、常熟银行等部分银行拨备覆盖率高达500%以上。整体来看，银行业风险抵补能力较强。

　　“从趋势看，预计不良率继续在低位运行。”周茂华认为，银行经营状况与实体经济表现相关性强，随着经济稳步恢复，政策支持下企业经营状况整体持续改善，银行业资产质量有望保持稳健。

　　此外，在市场关注的房地产、地方债务风险化解方面PG电子，多家银行表示，将积极采取多种有效手段参与风险化解工作，维持资产质量稳定。“商业银行要严格实行全面风险管理，加快处置不良资产，保持发展的稳健性和持续性。”展望下一阶段，招联首席研究员董希淼建议。