PG电子官方网站老唐中翻中：金融资产分类加强版老唐注：这是4月28日雅虎财经发布的巴菲特访谈中的第一个问题——雅虎财经总编辑安迪.塞尔沃对巴菲特的视频访谈，发生于2020年3月10日。

　　但因为今年会计准则有变化，我觉着有必要在聊年报内容之前，先谈谈规则的重要变化，以避免很多信息的误解。

　　境内上市企业自2019年1月1日起执行新金融工具准则——境外上市企业及境内外同时上市的企业，已经从2018年1月1日起执行。

　　二是金融资产的减值方法，从原来的“已发生损失法”，改成“预期损失法”，从而使金融资产减值，尤其是应收款和其他应收款的减值，涉及到“预期信用损失”的计算问题。

　　这两项改动PG电子，导致金融资产对资产负债表和利润表的影响方式和程度都发生了变化。不搞明白这两个问题，看财报容易稀里糊涂踩坑。

　　2018年5月，老唐曾经写过一篇 中翻中短文 谈论相关规则的改变。但由于当时还没有新规则下经审计的境内上市公司年报面世，所以文章不够全面

　　（2）主要为了掏接盘侠口袋，赚取差价的资产，就是“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”。

　　从学名里摘两个字组成绰号帮助记忆：损资（笋子），期待自己的资产向地下的笋子一样，嗖嗖嗖疯涨，然后好挖了卖钱。

　　（3）既想……又想……的资产，两个目的黏糊在一起，公司说不清楚（或者不愿意说清楚）究竟是想收息还是等接盘侠的，就是“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的资产”。

　　从学名里摘两个字组成绰号帮助记忆：综资（粽子），黏黏乎乎捆在一起，说不清楚到底是为了收息还是为了等接盘侠。

　　它在财报资产科目里主要包括：货币资金、应收票据、应收账款、预付款项PG电子、其他应收款、长期应收款、债权投资等。

　　以及与之对应的负债科目，比如应付票据，应付账款，其他应付款、应付债券等——简单起见，后文都不说负债科目，只谈资产科目，你知道原因吗？

　　前年的科普贴里，我举过一个“五年后一次性还本付息”的例子，相比而言，后面这个例子更清晰易懂，我拷贝过来。

　　老唐股份有限公司认购了100万元甲公司的五年期债券，中途不付息，到期连本带利一次性归还150万。

　　现金收益是在第五年才能收到，但老唐公司做报表时，依照会计规则，并不能将50万算成第五年的利润，而是要将其“摊”在五年里。怎么摊呢？

　　首先，找个复利计算器，输入初始本金100万，时间5年，到期本息和150万，计算复合年化收益率，计算结果为8.45%。

　　第一年，老唐公司在利润表里计入100万×8.45%=8.45万元投资收益。但是实际收到的现金为0，于是账上就记录老唐公司持有甲公司债权余额为100+8.45=108.45万元。

　　这个108.45万元，就是“摊”了收益后“余”下的金融资产成本，所以叫“以摊余成本计量的金融资产”。

　　第二年，老唐公司在利润表里计入108.45×8.45%=9.16万元投资收益，但实际收到的现金还是0，于是摊余成本变成108.45+9.16=117.61万元；

　　第三年，投资收益117.61×8.45%=9.94万元，收到现金0元，以摊余成本计量的金融资产余额为117.61+9.94=127.55万元；

　　这就是“摊余成本”的计算方法。写这个不是要我们去计算，而是明白这个东西的原理，知道计入利润表的投资收益怎么来的。

　　它可以简单理解为以赚差价为目的的金融资产。不管是债还是股，只要公司持有目的是为了获取差价，那就归入笋子类。

　　金融衍生品必须计入此类。权益类投资——主要是股票、基金，也包括优先股、可转债、永续债等带有权益性质的投资品，监管部门希望尽量归为此类。

　　它最容易理解。当一项资产被归入笋子类后，市值波动+持有期间收到的股息或利息，都计入公司利润表的投资收益。

　　①预期持有不超过一年的，记录为“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”或“交易性金融资产”。其中衍生金融资产必须归入此类，并单独披露；

　　②自报表日起超过一年到期（或无固定期限）且预期持有将超过一年的，记录为“其他非流动金融资产 ”。

　　权益类投资，就是带有股权性质的投资品。监管部门希望公司将权益类投资都计入笋子，公允价值波动直接计入利润表，简单清晰。

　　但是，有些公司说：我持有这个股权，是出于长期目的，我不关心它的市值波动，我在乎的是分红，巴拉巴拉……

　　总之一句话，公司不想将它计入笋子——有的公司是真因为长期投资目的。也有的公司，其实就是害怕公允价值波动无法掌控，导致自己的报表净利润失控。

　　于是监管部门就说：好嘛，你的钱你做主，按你说的办。但既然你说你不是炒股，不在意市值波动。那么咱们就让它的公允价值波动，从头到尾都不影响净利润。

　　但是，和肉粽不同的是：菜粽卖出时，在其他综合收益里累计的历年公允价值波动，一次性转出来，算卖出那年的投资收益，影响该年净利润。

　　③随着时间的推移，原有的“其他债权投资”，到期期限缩短为一年内（含一年）了，叫：一年内到期的非流动资产；

　　首先，公司将应收账款和应收票据分类，如果打算一直持有到对方付款，则作为“应收账款”和应收票据核算，属于瘫子。

　　如果背书转让或贴现后，预计依然要承担连带担保责任，那么，继续算成应收账款或者应收票据，还是瘫子——主要是应收账款、商业承兑汇票，低等级城商行、农商行等小银行开出的承兑汇票。

　　如果背书转让或贴现后，预计可以不再承担连带担保责任，算成应收款项融资，归为粽子类——主要是大型银行开出的承兑汇票PG电子。

　　但如果发生某些信用风险，管理层认为公允价值没有反应这种信用变化造成的损失，也可以计提减值。减值作为利润表的费用，影响当期净利润——知道这条特例即可，很少见此类处理。

　　但是，在报表合并时，子公司的全部资产和负债合并进来了，抵消了母公司持有的对子公司的长期股权投资。

　　在2014年7月1日之前的会计准则里，这些无法获得公允价值的非上市公司股权，归在长期股权投资里，按照成本法计量。

　　能够获得公允价值的，要求计入笋子；不能获得公允价值的，计入“以历史成本计量的可供出售金融资产”。

　　于是从2014年7月之后，上市公司合并报表的长期股权投资里就只有以权益法计量的联营和合营公司股权了。

　　现在的新规则，自2019年1月1日后，将原来归入“以历史成本计量的可供出售金融资产”的三无股权，再次修改分类。

　　首选建议归入笋子。如果企业不想归入笋子，那就归为“其他权益工具投资”（肉粽）。不管归为哪种，都将以公允价值计量。

　　第二层次：资产本身没有公开市场报价，但相似资产有，可以参照相似资产的可观察估值参数——比如市盈率、市净率、会计师事务所评估报告等——进行估值，这是第二层次公允价值。

　　如果既没有可参考的估值参数，公司也无法使用合理参数做出估值，或即便做出来估值范围太过宽泛的，公司可以用历史成本代表这项股权的公允价值。这是第三层次的公允价值。

　　也就是说，历史成本现在也算纳入公允价值的定义范围，作为实在无法获取公允价值时的“兜底公允价值”

　　——除了不允许转换的肉粽之外，其他金融资产之间的转换，很难‘创造’出额外的报表利润，因而上市公司也就失去了折腾重分类的必要，咱们看报表又简单清晰了一点。

　　第二和第三层次的公允价值，由于各家采用的估值模型和参数取值不同，无法一刀切评价是否有猫腻或者是否合理，要具体看附注里披露的三个层次公允价值的估值方法——在报表附注的“公允价值的披露”部分里。

　　好在上市公司持有的这类资产，一般规模不会很大，使用的估值模型也不大可能突变，对财报的影响都很小。

　　如果有突变，财报通常会披露原因（比如从未上市公司变成上市公司了，或者比如新增无关联第三方按照某估值水平真金白银投资了等等），届时你再看它的估值参数变化是否合理就行了。

　　老唐的简短表述，肯定达不到学术上的精准要求。但对于投资实战而言，我认为理解到这程度基本足够了

　　与之对应的金融负债，通常上市公司会直接将其分为交易性金融负债和其他金融负债两种，可以理解为笋子债和瘫子债两大类。

　　毕竟负债作假需要对手方配合，远没有资产造假容易。而且负债的造假成果，依然需要用假的资产去体现。

　　如果发现老唐的表述有错误或者疏漏，请完全不需要考虑面子问题，直率指出即可 老唐预先表示感谢，谢谢谢谢