PG电子金融学概论(第二版)-完整版ppt全套教学教程(最新)1、金融学概论导论一、本课程的研究对象二、本课程的教学任务三、学习本课程的基本方法一、本课程的研究对象金融学概论是金融专业(含银行、保险、证券）的专业基础课。也是财经类其他各专业的一门重要的主干课。本课程的研究对象是市场经济条件下的货币、信用、银行、金融体系、金融改革、金融市场、金融创新及国际金融等方面的基本理论和基础知识。二、本课程的教学任务研究市场经济条件下货币金融的基本问题；揭示货币金融体系运行的基本规律；分析货币、信用、银行及金融市场在当前市场经济中的主要作用；了解当前市场经济发达国家货币金融领域的基本情况和发展趋势；了解我国现阶段货币政策和金融改革的基本情况。三、本课程的教学方法根据指定

　　2、教材的体系，结合课时安排、后续课程及其他实际情况作适当的调整。课堂讲授以重点和难点为主；结合所学内容，广泛阅读课外参考文献；坚持理论联系实际和实事求是的原则；参考书目：1. 美F.米什金货币金融学（第九版）.北京：中国人民大学出版社2011年2胡庆康现代货币银行学教材（第四版）.上海：复旦大学出版社2011年3李依凭.金融学概论.北京：清华大学出版社.2010年4黄达.金融学（第2版）.北京：中国人民大学出版社2009年5刘松鹤，王伟.金融学概论.北京：北京理工大学.2009年参考书目：6刘旭东，赵红梅.金融学概论.北京：化学工业出版社.2009年 7张传良.金融监管理论与实务.厦门：厦门大学

　　3、出版社2008年8资格考试教材编写组证券市场基础知识北京：经济科学出版社2008年9尚华娟.金融概论. 上海：上海人民出版社.2007年10梁峰.金融学概论.北京：中国财政经济出版社.2007年参考书目：10梁峰.金融学概论.北京：中国财政经济出版社.2007年11杜佳.货币金融学.北京：清华大学出版社.2006年12吴定富保险原理与实务北京：中国财政经济出版社2006年13周建松.货币金融学概论.北京：中国金融出版社.2006年14池小萍人身保险北京：中国金融出版社2006年15崔荫.金融市场.北京：中国财政经济出版社.2005年另外，还应参阅一些经济和金融类的报纸和杂志，如中国金融

　　4、、金融研究、金融与保险、金融信息与参考、金融时报等。(1)9总 目 录 第一章 金融概述 第二章 货币与信用 第三章 商业银行业务 第四章 证券投融资业务 第五章 保险业务 (1)10总 目 录 第六章 信托与租赁业务 第七章 中央银行业务 第八章 通货膨胀与通货紧缩 第九章 外汇与国际收支 第十章 金融监管 第一章 金融概述第一章 目录第一节 金融的范畴 第二节 金融机构体系 第三节 金融市场 第一节 金融范畴一、金融概念的起源今谓金钱之融通状态曰金融，旧称银根。各种银行、票号、钱庄，曰金融机构。辞源（1937年普及本） 金融是货币流通和信用活动以及与之相关的经济活动的总称。中国金融百科全书

　　5、 第一节 金融范畴二、金融范畴的形成和发展（一）形成1. 在现代市场经济之前PG电子官方网站，货币范畴的发展同信用范畴的发展保持着相互独立的状态。2. 货币在以实物形态存在时，不是信用的创造；金属铸币的体制也不依存于信用。3. 在前资本主义社会，信用一直是以实物借贷和货币借贷两种形式并存；由货币借贷发展而出现的信用流通工具，也非流通中货币的主要形态。 第一节 金融范畴（二）发展1. 随着现代银行的出现，有了银行券和存款货币。2. 19世纪末20世纪初，是银行券和存款货币完全占领流通的转折点。3. 从这时起，在工业化国家，任何货币的运动都是在信用的基础上组织起来的；独立于信用活动之外的货币制度已难以设想。第一节

　　6、 金融范畴 4. 同时，任何信用活动也都是货币的运动：信用扩张、紧缩和资金调剂，就意味着对货币供给和货币流通速度的调剂。 5. 当货币的流通与信用的活动变成同一过程时，在经济生活中又增添了一个由货币与信用这两个范畴长期相互渗透所形成的新范畴。 我们习惯使用的“金融”词义正好符合这一范畴的外延。 金融范畴，在自己形成的过程中，也同时向投资（股份有限公司和资本市场）和保险等领域覆盖。 此外，信托、租赁等，或大部，或完全与金融活动结合，也成为金融所覆盖的领域。 第二节 金融机构体系一、金融机构及其分类（一）金融机构的概念金融机构是指发行间接金融工具以及在金融体系中推进资金融通的经济实体，是促使资金盈

　　7、余者与资金不足者之间融通资金的信用中介。金融机构是金融体系的重要组成部分，在整个国民经济运行中起着举足轻重的作用。第二节 金融机构体系（二）金融机构的分类1从融资方式来看，金融机构可分为间接融资金融机构和直接融资金融机构2按照金融机构的性质和主要业务类别划分，可分为存款性金融机构和非存款性金融机构3以银行为中心，可将金融机构划分为银行机构和非银行金融机构4从金融机构经营目标来分类，金融机构可分为商业性金融机构和政策性金融机构第二节 金融机构体系二、金融机构体系的一般构成由中央银行、商业银行、各类专业银行和其他金融机构构成。（一）中央银行中央银行是一国金融体系的核心。（二）商业银行存款货币银行是

　　8、以经营工商业存、放款为主要业务，并为顾客提供多种服务，以利润为其主要经营目标的金融机构。（三）政策性金融机构政策性金融机构是指那些由政府创立、参股或保证的，不以盈利为目的，专门从事政策性金融活动，支持政府发展经济，促进社会全面进步，配合宏观经济调控的金融机构。第二节 金融机构体系特征：1、不以盈利为经营目标，而是为了实现政府的政策目标2、资金来源主要是国家预算拨款、发行金融债券、向国内外金融机构借款。3、资金运用以发放中长期为主，利率较低。4、重点是政府产业政策、社会经济发展计划中重点扶植的项目。主要有三类：开发性金融机构、农业政策性金融机构、进出口政策性金融机构。第二节 金融机构

　　9、体系（四）专业银行主要有：投资银行、储蓄银行、农业银行、抵押银行、进出口银行等。（五）非银行金融机构主要有：保险公司、信用合作社、养老或退休基金会、信托公司等。 第二节 金融机构体系三、我国金融机构体系的构成经过20多年的改革开放，我国现已形成了以中国人民银行为主导，以商业银行为主体，多种金融机构并存、分工协作的金融机构体系。（一）金融监管机构体系我国现行的金融监管体制是分业监管，是由中国银行业监督管理委员会(简称银监会)、中国证券监督管理委员会(简称证监会)、中国保险监督管理委员会(简称保监会)分别对银行业、信托业、证券业、保险业实行监管。第二节 金融机构体系1中国人民银行中国人民银行是国务

　　10、院领导和管理全国金融事业的国家机关，是我国金融体系的核心。 2中国银行业监督管理委员会2003年3月10日，十届全国一次会议决定成立银监会。2003年4月，银监会正式成立。 中国证券监督管理委员会成立于1998年6月。 3、1998年11月，国务院将保险业的监管职能从人民银行中分离出来，正式成立保监会。 第二节 金融机构体系 （二）商业银行商业银行是我国金融机构体系的主体，它主要包括大型商业银行和中小型商业银行。（三）政策性银行我国的政策性银行是具有法人资格的国有银行，直属于国务院领导，其业务受中国人民银行的监督，主要任务是贯彻国家产业政策，支持国家区域发展战略；资金来源主要是财政拨款和发

　　11、行金融债券，具有严格的业务经营范围，坚持自主经营、自担风险、保本微利、不与商业银行业务竞争的经营原则。主要有以下三家。第二节 金融机构体系 （二）商业银行商业银行是我国金融机构体系的主体，它主要包括大型商业银行和中小型商业银行。1大型商业银行大型商业银行包括中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、中国银行和交通银行，是我国金融体系中的骨干。 中小型商业银行包括股份制商业银行和城市商业银行和农村合作银行。第二节 金融机构体系1国家开发银行专门从事政策性国家重点建设及贴息业务的政策性投资开发银行。1994年3月成立，注册资本金为500亿元人民币，总部在北京，目前在全国设有32家分行和4家代表

　　12、处。根据2007年召开的全国金融工作会议精神，政策性银行改革首先推进国开行商业化改革，2008年12月16日，国家开发银行股份有限公司在北京正式挂牌成立，注册资本为3000亿元，国开行股份有限公司性质为商业银行。因此，严格意义上说，现在国家开发银行已经不是政策性银行。因为曾经是，因此暂归到此类。第二节 金融机构体系2中国农业发展银行 一家主要承担国家粮棉油储备、农副产品合同收购、农业开发等方面的政策性，代理财政支农资金的拨付及监督使用的政策性银行。1994年11月成立，注册资本金为200亿元人民币，总部在北京，在省（市）、地（市）、县（市）设有一级和二级分行及支行。第二节 金融机构体系3中

　　13、国进出口银行主要是为大型成套设备进出口提供信贷，为成套机电产品出口信贷提供贴息及出口信用担保的政策性银行。1994年4月成立，注册资本金为33.8亿元人民币，总部在北京，不设营业性分支机构，根据业务吸引需要，在个别城市设派出机构。第二节 金融机构体系(四) 农村金融机构1.农村信用合作社农村信用合作社是由社员入股组成、实行社员管理、主要为社员提供金融服务的合作金融机构。 2.农村商业银行 农村商业银行是在农村信用合作联社的基础上改制组建的，全国首批成立的农村商业银行是2001年11月挂牌的江苏省张家港市、常熟市、江阴市三家农村商业银行 3. 农村合作银行 农村合作银行是由辖内农民、农村工商

　　14、户、企业法人和其他经济组织入股组成的股份合作制社区性地方金融机构，是在合作制的基础上吸收股份制运行机制的一种企业组织形式。 第二节 金融机构体系4.村镇银行 村镇银行是指经中国银行业监督管理委员会依据有关法律、法规批准，由境内外金融机构、境内非金融机构企业法人、境内自然人出资，在农村地区设立的主要为当地农民、农业和农村经济发展提供金融服务的银行业金融机构。 5.农村资金互助社农村资金互助社是指经银行业监督管理机构批准，由乡（镇）、行政村农民和农村小企业自愿入股组成，为社员提供存款、、结算等业务的社区互助性银行业金融机构。 第二节 金融机构体系（五）中国邮政储蓄银行2006年12月31日，经

　　15、国务院同意，银监会正式批准中国邮政储蓄银行成立。2007年3月20日，中国邮政储蓄银行在北京宣布成立。中国邮政储蓄银行成立后的市场定位是：充分依托和发挥邮政的网络优势，完善城乡金融服务功能，以零售业务和中间业务为主，为国民经济和社会发展，为广大居民群众提供金融服务；经监管部门批准，办理零售类信贷业务和公司业务，与国内其他商业银行形成良好的互补关系，有力地支持社会主义新农村建设。第二节 金融机构体系（六） 外资银行外资银行进入新中国始于1979年。当年，日本输出入银行在北京设立代表处，这是我国批准设立的第一家外资银行代表处。2001年11月11日，我国正式加入世界贸易组织 (WTO)。按照加入世

　　16、贸组织承诺的时间表，逐步开放外资银行经营人民币业务的地域范围和客户对象范围。2006年11月11日，我国加入世界贸易组织的过渡期结束，国务院颁布的中华人民共和国外资银行管理条例(简称外资银行管理条例)及银监会发布的中华人民共和国外资银行管理条例实施细则正式生效，取消外资银行经营人民币业务的地域和客户限制，允许外资银行对所有客户提供人民币服务，取消对外资银行在华经营的非审慎性限制，标志着中国正式全面开放银行业。第二节 金融机构体系（七）非银行金融机构1保险公司 2证券机构 3信托投资公司 4财务公司 5租赁公司 6金融资产管理公司 7汽车金融公司 8货币经纪公司 第二节 金融机构体系四、国际金融

　　17、机构体系（一）全球性国际金融机构1国际货币基金组织它是根据1944年7月在美国新罕布什尔州布雷顿森林召开联合国和联盟国家的国际货币金融会议上通过的国际货币基金协定而建立起来的。于1945年12月27日正式成立，1947年3月1日开始办理业务。 基金组织其宗旨是通过一个常设机构来促进国际贸易的扩大和平稳发展；组织成员国共同研究和协商国际货币问题，增进国际货币合作；推动各国货币自由兑换，稳定汇率，避免竞争性的货币贬值；协助成员国建立多边支付制度，消除妨碍世界贸易增长的外汇管制。第二节 金融机构体系 2世界银行。又称“国际复兴开发银行”，是与国际货币基金组织同时产生并专门从事开发性长期资金融通的政府

　　18、间国际金融机构。世界银行是根据1944年美国布雷顿森林会议上通过的国际复兴开发银行协定于1945年12月成立的，总部设在华盛顿。目前，世界银行拥有184个成员国，几乎包括世界上所有国家。我国是世界银行的创始国之一，并于1980年5月15日恢复了在该行的合法席位。 世界银行的宗旨是：通过提供和组织长期和投资，解决成员国灾后恢复和经济发展的资金需要，资助其兴办特定的基本建设工程。 第二节 金融机构体系3.国际开发协会。国际开发协会是世界银行的一个附属机构，成立于1960年9月，总部设在美国华盛顿。到目前为止，国际开发协会已有176个成员国。1980年，中国恢复了在世界银行集团的合法席位，并同时

　　19、成为国际开发协会的成员国。国际开发协会的宗旨是：对落后国家给予条件较宽、期限较长、负担较轻，并可用部分当地货币偿还的，以促进其经济发展、生产和生活水平的提高。国际开发协会同世界银行每年同期举行一次春季例会和一次年会。国际开发协会的组织结构中，理事会是最高决策机构，由捐款国组成的董事会负责处理日常业务。 第二节 金融机构体系 4.国际金融公司。国际金融公司是世界银行集团成员，也是全球性投资机构和咨询机构，成立于1956年。申请加入国际金融公司的国家必须是世界银行的成员。到目前为止，国际金融公司共有179个成员国。中国已在1980年成为国际金融公司的成员国及股东。国际金融公司的宗旨是：为发展中

　　20、国家提供没有政府担保的各种投资，以促进会员国经济的发展；促进外国私人资本在发展中国家的投资；促进发展中国家资本市场的发展。国际金融公司与世界银行集团的机构密切合作并互为补充，但它在法律和财务上是独立的。它有自己的章程、股东、财务制度、管理体系及工作人员。 第二节 金融机构体系 （二）区域性国际金融机构1国际清算银行。它是西方国家政府间的国际金融联合机构。该行是根据1930年1月20日签定的海牙国际协定，于同年5月17日由英国、法国、德国、比利时等六国的中央银行以及代表美国界利益的三家商业银行（摩根银行、纽约花旗银行和芝加哥花旗银行）联合组成，总部设在瑞士巴塞尔。 国际清算银行的宗旨是：促进

　　21、国际间在货币和金融事务上的合作；促进成员国中央银行之间的合作，为成员国提供更为广泛的国际性金融业务的方便，特别是充当国际金融清算业务的代理人或受托人。国际清算银行是由主要工业国家组成的十国集团中央银行行长定期会晤的场所。该行旗下的巴塞尔委员会致力促进国际间在银行监管事务上的合作，制定并提倡良好的银行营运准则。 第二节 金融机构体系2亚洲开发银行。亚洲开发银行是面向亚洲和太平洋地区的政府间多边开发银行机构。它是根据联合国亚洲及太平洋经济社会委员会的决议，于1966年11月建立，同年12月开始营业，总部设在菲律宾首都马尼拉。1986年3月，我国成为亚洲开发银行的正式成员国，我国作为中国台北地区

　　22、成员留在亚洲开发银行。亚洲开发银行的宗旨是：向本地区发展中成员国发放开发性、投资和技术援助，并同联合国及其专门机构合作，协调成员国在经济、贸易和发展方面的政策，促进亚太地区的经济繁荣。 第二节 金融机构体系 3非洲开发银行。非洲开发银行是1963年8月在喀土穆举行的非洲国家财政部长会议决定成立的非洲国家政府合办的互助性国际金融机构。1964年9月，该行宣告正式成立，行址设在科特迪瓦首都阿比让，1966年7月正式开业。我国于1985年5月正式加入非洲开发银行。非洲开发银行的宗旨是：为本成员国的经济发展和社会进步提供、投资和技术援助，以充分利用成员国的人力和自然资源，促进各国经济的协调

　　23、发展，以便加快非洲经济一体化。非洲开发银行的最高权力机构是理事会，由各成员国指派1名理事组成，理事一般由各国财政部长或中央银行行长担任。 第二节 金融机构体系4泛美开发银行。它是美洲及美洲以外的国家联合建立的，向拉丁美洲的国家提供的国际金融机构。该行成立于1959年4月，总部设在美国首都华盛顿，是世界上历史最久、规模最大的地区性政府间开发金融机构。2009年1月12日中国正式成为泛美开发银行集团下属的泛美开发银行、泛美投资公司和多边投资基金的成员国，成为泛美开发银行集团第48个成员国。泛美开发银行的宗旨是：集中美洲内外的资金，向成员国政府、经济团体、经济发展项目提供以政府为担保的，以促

　　24、进成员国的经济合作和发展。 第二节 金融机构体系5.欧洲复兴开发银行欧洲复兴开发银行成立于1990年初。建立欧洲复兴开发银行的目的是：帮助发展制、多元化和市场经济的中欧和东欧国家，重点对私人经济成分和转向市场经济的国营经济成分提供。欧洲复兴开发银行的创办者除了欧洲国家外，还有美国、加拿大、墨西哥、日本、韩国、澳大利亚、新西兰及以色列等一共38个国家，还有欧共体和欧洲投资银行两个国际经济组织。第三节 金融市场一、金融市场概述（一）金融市场的概念及功能金融市场是资金融通的场所。金融市场有广义和狭义之分。广义的金融市场是指一切从事货币资金借贷的场所，包括货币的借贷、票据的承兑与贴现、有价

　　25、证券的买卖、黄金和外汇的交易。狭义的金融市场特指证券市场，即股票和债券的发行与流通市场。第三节 金融市场金融市场经济功能：1聚财功能金融市场的聚财功能是指金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会再生产的资金集合功能。 2资源配置功能随着金融资产的流动，带动了社会物质资源的流动和再分配，将社会资源由低效部门转移到高效部门。 3调节功能调节功能是指金融市场对宏观经济的调节作用。金融市场通过其特有的引导资本形成及合理配置的机制首先对微观经济部门产生影响，进而影响到宏观经济活动。 4反映功能金融市场是经济活动的“晴雨表”，各种金融工具的交易价格灵敏地反映了经济运行的状况及态势，可以为政府宏观

　　26、经济管理、投资者和企业等提供信息。 （二）金融市场的构成要素市场参加者1金融市场是由市场参加者、交易对象和组织方式等要素构成的有机整体。 即资金的供给者和资金的需求者，是金融市场的主体。金融市场的参加者包括居民个人、企业、政府和金融机构。 第三节 金融市场交易对象2金融商品，也称金融工具、信用工具或金融资产，是金融市场的交易对象，即金融交易的客体。目前，作为金融交易的金融商品主要有各类商业票据PG电子官方网站、银行票据、股票、债券、基金、可转让大额存单等。从发展的趋势看，随着金融管制的放松，将不断出现创新的金融商品。第三节 金融市场组织方式3金融市场的组织方式主要有两种：一是交易所方式；二是柜台方式。交易所方

　　27、式又称拍卖方式或竞价方式，它是由买卖双方公开竞价，按时间优先、价格优先的原则进行交易，这种方式集中在交易所进行。柜台方式也称为店头市场方式或场外市场方式，这种方式是在金融机构柜台上采用协议定价进行交易。柜台方式一般由金融机构同时挂出金融商品的买入和卖出价格，金融机构通过低进高出获利。 第三节 金融市场第三节 金融市场（三）金融市场的分类1按照标的物的不同，可分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场等。2. 按照金融工具的发行和流通特征划分，可分为发行市场和流通市场。3按照金融交易的场地和空间划分，可分为有形市场和无形市场。4按照成交后是否立即交割划分，可划分为现货市场和期货市场。5.按照其作

　　28、用的地域范围，可划分为国内金融市场及国际金融市场。第三节 金融市场 二、货币市场货币市场是短期资金市场，是指融资期限在一年以下的金融市场，是金融市场的重要组成部分。由于该市场所容纳的金融工具，主要是政府、银行及工商企业发行的短期信用工具，具有期限短、流动性强和风险小的特点，在货币供应量层次划分上被置于现金货币和存款货币之后，称之为“准货币”，所以将该市场称为“货币市场”。第三节 金融市场货币市场由同业拆借市场、票据贴现市场、可转让大额定期存单市场和短期证券市场等子市场构成。、同业拆借市场一是金融机构之间融通短期资金的市场。同业拆借已不仅仅是调剂准备金头寸的一种手段，而已成为银行进行资产负债管理

　　29、的重要工具。第三节 金融市场同业拆借市场的特点：同业拆借市场的参加者为金融机构，包括各类商业银行、专业银行和非银行金融机构。同业拆借的期限比较短。拆借期通常为 1-2 天，多则 1-2周，最长可达一年。也有些拆借事先不约定期限，借款人可随时归还，放款人也可随时催还。同业拆借市场利率一般是按日计算。利率可以由拆借双方协议确定，也可以借助中介机构通过市场公开竞价确定。国际货币市场广泛使用的利率有三种：伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)、新加坡银行同业拆借利率(SIBOR)和香港银行同业拆借利率(HIBOR) 。第三节 金融市场我国同业拆借市场的状况： 我国同业拆借市场经历了一个曲折发展的过程。19

　　30、84年中国人民银行专门行使中央银行职能后，鼓励金融机构利用资金的行际差、地区差和时间差进行同业拆借。1986年1月，国务院颁布中华人民共和国银行管理暂行条例，规定专业银行之间的资金可以相互拆借。其后，同业拆借市场开始发展起来。1996年1月中国人民银行建立了全国统一的银行间同业拆借市场，同年6月放开了对同业拆借利率的管制，拆借利率由拆借双方根据市场资金供求状况自行决定，初步形成了全国统一的同业拆借市场利率(CHIBOR)。第三节 金融市场、回购市场二回购协议，是指在出售证券的同时，同证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。从本

　　31、质上说，回购协议是一种抵押，其抵押品为证券。通过回购协议进行短期资金融通交易的市场就是回购市场。第三节 金融市场、票据市场三是银行及其他金融机构对未到期的商业票据进行承兑、贴现的场所。贴现市场的参加者主要有商业票据的持有者、商业银行、中央银行以及专门从事承兑、贴现业务的专业公司。可以贴现的商业票据主要有商业本票、商业承兑汇票、银行承兑汇票等。第三节 金融市场商业汇票承兑：承兑是指汇票的付款人接受出票人的付款委托，同意承担支付汇票金额的义务，并以文字记载于汇票上的行为。商业汇票承兑通常有商业承兑和银行承兑两种。(1)商业承兑。商业承兑是由收款人签发，经付款人承兑，或由付款人签发并承兑的活动。

　　32、商业承兑是由债务方直接进行承兑，其具体形式又分为两种：一是由收款人单位出票的商业汇票承兑；二是由付款人出票的商业汇票承兑。(2)银行承兑。银行承兑是由收款人或由付款人开出，经银行审查同意承兑的活动。在商品交易中，银行承兑通常由购货企业委托其开户银行承兑。第一章 金融概述商业票据贴现：指票据持有人将未到期的票据背书转让给银行，银行按票面金额扣除从贴现日到票据到期日之间的利息，将余款支付给持票人的行为。商业票据贴现可分为以下几种：(1)银行贴现。指银行对商业承兑汇票、期票、银行承兑汇票、银行票据、国库券及息票等票据进行贴现的行为。(2)中央银行再贴现。指中央银行对金融机构已贴现的商业票据进行再次贴

　　33、现。它是金融机构与中央银行间融通资金的一种形式，中央银行通过再贴现业务吞吐基础货币，进行宏观金融管理。(3)金融机构转贴现。指金融机构将已贴现的商业票据转让给另一金融机构的行为。第三节 金融市场可转让大额定期存单 (Large-denomination negotiable certificates of deposit，简称CDS ) 是指银行发行的不记名的、可转让的金额固定且较大的存单。、可转让大额定期存单市场四第三节 金融市场 大额存单的主要特点是：（1）面额大。在美国，最低面额为2.5万美元，通常在10万美元以上。英国面额最低为5万英镑，通常为50万英镑。（2）金额固定，决定权在发单银

　　34、行。（3）期限较短。一般都在1年以下。（4）相对同期普通存款利息较高。（5）可在市场上转让，但不能提前提现。第三节 金融市场 国库券是国家财政为了弥补财政收支差额或解决临时需要而发行的一种短期政府债券。 在大多数国家的货币市场上，国库券都是第一大交易品种。这主要是基于国库券自身的特点。国库券的主要特点是：(1)风险小。国库券以政府的征税权利做后盾，以财政收入作为还款保证，几乎不存在信用违约风险，是金融市场上风险最小的信用工具。(2)流动性强。因为国库券是短期的，利率风险和市场风险小，有异常活跃的二级市场。(3)国库券收益税负轻。西方国家的国库券收益实行减免税政策，如在美国利息收入可豁免州和地方

　　35、政府税。、国库券市场 五第三节 金融市场政府短期债券基本类型一是由财政部门直接发行，一般称为政府债券或国库券；二是由地方政府发行，称为地方政府债券；三是政府所属机关发行而由政府担保的债券。国库券的发行一般采用拍卖的方式，即通过投标来确定投资者。第三节 金融市场三、资本市场资本市场是指融资期限在1年以上的长期资金交易的市场。资本市场交易的对象主要是政府中长期公债、公司债券和股票等有价证券以及银行中长期。广义的资本市场包括银行中长期信贷市场和证券市场。这里主要讲解证券市场，即通常所指的狭义的资本市场。证券市场是通过有价证券的发行与买卖进行投融资活动的市场。第三节 金融市场证券发行市场1 证券发

　　36、行市场也称初级市场或一级市场，是发行新证券的市场，是证券市场的重要组成部分之一。证券发行市场是由各种基本要素构成的有机整体。证券市场由发行市场 ( 一级市场 ) 和流通市场 ( 二级市场 )两部分组成。 证券发行方式 证券发行程序 证券发行价格第三节 金融市场证券发行的方式和条件证券发行方式是股票、债券等有价证券经销出售的方式。按发行对象不同，可分为私募发行和公募发行。私募发行。又称不公开发行，它以特定的投资者为发行对象。私募发行手续简单，筹备时间短，不需要向证券管理机关提交有关发行方面的书面材料，也不必公开发行者内部的组织、财务及经营状况。私募发行的程序比较简单，通常由发行者向投资者直接发行

　　37、。公募发行。又称公开发行，它以不特定的广大投资者为发行对象。由于公募发行的社会影响面比较大，故各国对公开发行证券规定了一些条件，以保护投资者权益和维持发行市场的正常秩序。公募发行可以采用直接发行方式，也可采用间接发行方式。第三节 金融市场证券发行程序证券公开发行的程序比较复杂，主要包括提出申请、审查和批准、组织新证券发行等步骤。提出申请。审查和批准。证券发行的审核有四种模式：一是注册制。二是核准制。三是注册制和核准制结合。四是组织新证券发行。第三节 金融市场证券的发行价格一般有以下几种：平价发行。又称等价发行，是指以证券票面规定的面值作为发行价格。溢价发行。是指证券按照超过证券票面金额的价格发

　　38、行。中间价格发行。是指以证券面额价格与市场价格的中间价格为发行价格。折价发行，即按低于证券面额的价格发行。短期政府债券的一般采用这种发行方式。第三节 金融市场证券流通市场2指交易已经在发行市场上公开发行的证券的金融市场。证券发行市场是证券流通市场的基础，而证券流通市场则是证券发行市场发展和扩大的必要条件。证券流通市场按交易场所与交易规则的差别，可分为证券交易所市场、场外交易市场。证券交易所市场场外交易市场三、资本市场资本市场是指融资期限在1年以上的长期资金交易的市场。资本市场交易的对象主要是政府中长期公债、公司债券和股票等有价证券以及银行中长期。广义的资本市场包括银行中长期信贷市场和证券市

　　39、场。这里主要讲解证券市场，即通常所指的狭义的资本市场。证券市场是通过有价证券的发行与买卖进行投融资活动的市场。通常按照有价证券的交易程序，将证券市场划分为证券发行市场和证券流通市场。（一）证券发行市场证券发行市场又称一级市场或初级市场，是新证券的发行市场，筹资者通过发行股票、债券等有价证券募集资金。通过发行市场增加证券的供给量，可以扩大证券市场的规模。 1证券发行市场的主体证券发行市场的主体一般包括证券发行者、证券的认购者、中介机构。2证券发行方式。证券发行方式有很多种，下面介绍三组发行方式：（1）按照发行对象的不同，证券发行可分为公募发行和私募发行 （2）按照发行目的不同，证券发行可分为初次

　　40、发行和增资发行（3）按照是否通过中介机构发行，可分为直接发行和间接发行 （二）证券流通市场证券流通市场也称二级市场或次级市场，是指通过一级市场已经发行的证券的交易市场。 1证券流通市场的构成（1）证券交易所它本身并不买卖任何证券，也不决定交易价格。证券交易所有会员制和公司制两种组织形式。 （2）场外交易市场场外交易市场是指在证券交易所以外进行证券交易的市场。其具有非集中性、开放性、交易的证券种类繁多、证券交易由双方协商议定价格等特点。 2证券交易方式（1）现货交易现货交易是指证券买卖成交后，按当时成交的价格及时进行实券交收和资金清算的交易方式。现货交易是证券交易所采用的最基本、最常用的交易方式

　　41、。（2）信用交易又叫垫头交易、保证金交易或透支交易。是指证券投资者在买进证券时，只支付一部分价款，其余款项由经纪人垫付，经纪人从中收取利息的一种交易方式。 （3）期货交易期货交易是在现货交易的基础上发展起来的，通过在期货交易所买卖标准化期货合约而进行的一种有组织的交易方式。（4）期权交易期权交易也叫选择权交易，是指期权的购买者通过交纳一定的期权费而获得在规定的期限内，按照交易双方商定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利的交易。（5）股票指数期货交易 股票指数期货是一种在期货市场上通过标准化的股票指数期货合约的买卖，来规避股票市场系统性风险的全融工具。 四、外汇市场外汇市场是指由各国中央银

　　42、行、外汇银行、外汇经纪人和客户组成的买卖外汇的交易系统。外汇市场由主体和客体构成，客体即外汇市场的交易对象，主要是各种可自由交换的外国货币、外币有价证券及支付凭证等。外汇市场的主体，即外汇市场的参与者，主要包括外汇银行、外汇经纪人、顾客、中央银行。五、黄金市场黄金市场是买卖双方集中进行黄金买卖的交易中心，提供即期和远期交易，允许交易商进行实物交易或者期权期货交易，以投机或套期保值，是各国完整的金融市场体系的重要组成部分。（一）黄金市场的分类1按照黄金市场规模及影响程度划分，可分为国际性黄金市场与和区域性黄金市场2按照交易类型和交易方式的不同，可分为现货交易市场和期货交易市场3按有无固定场所，可

　　43、分为无形黄金市场和有形黄金市场4按交易管制程度的不同，可分为自由交易市场和限制交易市场（二）国际主要黄金市场1伦敦黄金市场。它是世界上历史最悠久的、规模最大的黄金市场。1804年，伦敦取代荷兰阿姆斯特丹成为世界黄金交易的中心。1919年伦敦金市正式成立，每天进行上午和下午的两次黄金定价。在英格兰银行参与下，由伦敦五大金商定出当日的黄金市场价格，该价格对世界金市起着晴雨表的作用。市场黄金的供应者主要是南非。1982年以前，伦敦黄金市场主要经营黄金现货交易，1982年4月，伦敦期货黄金市场开业。伦敦是世界著名的黄金报价中心。伦敦市场还是世界唯一可以成吨买卖黄金的市场。2苏黎世黄金市场。这是二战后

　　44、发展起来的国际黄金市场。由于瑞士特殊的银行体系和辅助性的黄金交易服务体系，为黄金买卖提供了一个既自由又保密的环境，加上瑞士与南非也有优惠协议，获得了80的南非金，以及前苏联的黄金也聚集于此，使得瑞士不仅是世界上新增黄金的最大中转站，也是世界上最大的私人黄金的存储中心。苏黎世黄金市场以黄金现货交易为主，在国际黄金市场上的地位仅次于伦敦。3纽约和芝加哥黄金市场。它是在1974年美国政府取消私人购买与收藏黄金的禁令后发展起来的。目前，纽约和芝加哥市场是世界最大的黄金期货币场。主要原因是1977年后，美元贬值，美国人（主要是以法人团体为主）为了套期保值和投资增值获利，使得黄金期货迅速发展起来。4香港黄

　　45、金市场。它是在1971年1月取消金银进口管制后迅速发展起来的。兼做现货交易和期货交易。特点是交割中没有时间限制，实际是不定日期的期货市场。所以，许多国际著名大金商都在香港从事代理业务、中间业务及套购业务。香港是民办金饰品的重要贸易中心，还是联系伦敦、纽约等黄金市场的重要时区，因此，在世界特别是亚太地区具有举足轻重的地位。5新加坡黄金市场 1978年11月，新加坡黄金交易所正式开业，使市场由现货交易扩大到期货交易。新加坡黄金交易所昼夜开业，从时间上将伦敦和纽约市场联系起来，使黄金交易者有在不同市场行情下买卖的更大的选择余地。近年来，随着新加坡政府鼓励性措施的实施，新加坡黄金市场作为亚太地区主要市

　　46、场的地位逐渐加强，对世界黄金市场的影响正在扩大。第二章 货币与信用第一章 目录第一节 经济生活中的货币第二节 货币制度第三节 信用与信用工具第四节 利息与利率 第一节 经济生活中的货币 一、货币的起源及发展人们对于货币概念的认识经历了一个漫长的过程。西方许多经济学家主要围绕两个相互关联的问题而展开，即从内涵上揭示货币的基本特性，回答“什么是货币”的问题，以及从外延上确定货币所应包括的内容或范围，即货币的层次，回答“货币是什么”的问题。第一节 经济生活中的货币货币是存在于商品经济中的经济现象，是商品生产和商品交换长期发展的产物。它随着商品经济产生而产生，伴随着商品经济的发展而发展。商品具有两重属

　　47、性：一是使用价值，即能满足人们某种需要的物品的效用；二是价值，即凝结在商品中的一般的、无差别的人类劳动。货币的发展大致分为四个发展阶段，即简单的（或偶然的）价值形式、扩大的价值形式、一般的价值形式和价值的货币形式。第一节 经济生活中的货币这种价值形式的表现形式是：1只绵羊2把斧头简单的或偶然的价值形式1第一节 经济生活中的货币简单的或偶然的价值形式21只绵羊5千克茶叶 1袋小麦 2把斧头20码麻布 在这里，绵羊的价值能够比较充分地表现为无差别的人类抽象劳动的凝结物。第一节 经济生活中的货币一般价值形式31只绵羊5千克茶叶 1袋小麦 2把斧头20码麻布 在这里，各种商品的价值都用同一种商品来表现

　　48、，价值表现是简单的、统一的，因而是一般的。一般价值形式中的等价物成为表现一切商品价值的材料，是所有商品共同的、一般等价物。第一节 经济生活中的货币货币价值形式41分黄金5千克茶叶 1袋小麦 2把斧头20码麻布 货币的出现使得商品内部使用价值和价值的矛盾就转变为了商品和货币的矛盾。因此，货币出现以后，商品的内部矛盾解决了，但商品经济的矛盾却更深了。第一节 经济生活中的货币二、货币的定义及本质 （一）货币的定义 有人认为，货币是“协议的产物”、“是为了克服交换的不灵敏”、是“商品货币对等的比例”，等等。也有一些较为通俗的、站在现代经济基础之上的对货币的解释，例如：货币是交换中被大家接受作为偿付货款

　　49、和劳务的手段；货币是交换中被普遍接受的任何东西。更简单的说法有，货币是交换的媒介，货币是支付的工具等等。 第一节 经济生活中的货币（二）马克思关于货币定义的本质论述 1.货币是一般等价物。 2.货币又是特殊的商品。 3.货币体现一定的生产关系。第一节 经济生活中的货币实物货币牛羊海贝金属货币称量货币铸币代用货币可兑现银行券信用货币纸钞存款货币电子货币第一节 经济生活中的货币 （一）实物货币 实物货币是人类历史上最古老的货币。在货币历史上，曾有不少实物被当作货币使用；这些特殊商品在充当货币时，基本上都保持了原有的自然形态，它的交换价值是以生产它所消耗的社会同质劳动为依据。但实物货币具有无法

　　50、消除的缺陷，主要表现在：一是本身质地不均匀，难以准确衡量交易商品的价值；二是值小量大，不便于携带与运输；三是不易分割；四是容易磨损或腐烂变质，难以长期存储；五是货币单位不能统一，数量受到限制，不能很好地满足商品交换发展的需要。因此，实物货币无法充当理想的交易媒介，不适于作为价值标准和价值储藏手段，从而随着经济的发展和时代的变迁被金属货币取代。第一节 经济生活中的货币 （二）金属货币 金属货币是指以金、银、铜等金属作为币材的货币。金属货币的优点：一是价值稳定，不易腐烂和变质，且易于携带与保存；二是质地均匀，易于分割与计量；三是币材供给稳定，且价值含量较高，经久耐用，轻便、价值统一，能有效地发挥货

　　51、币的交易媒介、价值尺度和贮藏手段的职能。金属货币的缺点：一是称量与鉴定成色十分麻烦，当交易额小于铸币面值时难以行使交换媒介的职能；二是易于磨损，使铸币面值与实际价值不符；三是进行大额交易时，携带过于沉重、不安全，流通费用较高；四是金银数量有限，开采不易，币材的供应无法适应市场交易扩展的需要，容易造成货币供给不足与物价的下跌。因此，渐渐出现了代用货币。第一节 经济生活中的货币 （三）代用货币 代用货币是指由政府或银行发行的，代替金属货币执行货币流通手段和支付手段职能的纸质货币，它是作为实物货币特别是金属货币的替代物而出现的，一般是纸质凭证，所以称为纸币。代用货币是一种不足值的货币。代用货币的优点

　　52、：一是发行成很低；二是便于携带和运输；三是便于流通使用，无需鉴定成色、重量；四是节省了的金银贵重金属可用作其他经济发展的用途。代用货币的缺点：一是代用货币必须表示十足的金属货币，不利于市场交易的扩展；二是大量的发行准备金闲置在国库中也是一种资源浪费；三是代用货币本身是纸币，流通较困难。第一节 经济生活中的货币 （四）信用货币 信用货币就是以信用作为保证，通过信用程序发行和创造的货币。信用货币是代用货币进一步发展的结果，也是金属货币制度崩溃的直接后果。信用货币的特征是：首先，它完全割断了纸币与贵金属的联系。其次，信用货币的基本保证是国家与银行的信誉。再次，由于缺少发行准备，就缺少了一种具体而确定

　　53、的制约机制，潜伏着币值不稳定的可能性，过多或过少的发行都会影响经济的运转。因此，信用货币必须置于国家的宏观调控之下，以保持币值的稳定和信用货币流通的正常。信用货币的主要形态有：辅币、纸币、存款货币和电子货币。第一节 经济生活中的货币四、货币的职能 货币的职能是货币本质的具体表现形式，它随着商品经济的发展而逐渐完备。在发达的商品经济中，它具有价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币五种职能。其中最基本的职能是价值尺度和流通手段，其他三种职能是在前两者的基础上形成的派生职能。第一节 经济生活中的货币 （一）价值尺度价值尺度指货币把各种商品的价值都表现为一定的货币量，以表示各种商品的价值在质

　　54、的方面相同，在量的方面可以比较。双方做买卖，必须讲究等价交换，否则买卖很难做成。在我们的生活中，货币这把尺子无所不在。走进商场，琳琅满目的商品各有标价，一目了然。这就是货币的价值尺度职能。它是货币的最基本、最重要的职能。正如衡量长度的尺子本身有长度，称东西的砝码本身有重量一样，货币之所以能充当价值尺度，是因为它本身也是商品，也具有价值。第一节 经济生活中的货币 （二）流通手段货币作为流通手段，最初是以贵金属条块的形式出现的，由于金属条块的成色和重量各不相同，每次买卖都要验成色，秤重量，很不方便。随着商品交换的发展，金属条块就为具有一定成色、重量和形状的铸币所代替。铸币的产生使货币能够更好地发挥

　　55、它作为流通手段的职能。铸币在流通中会不断地被磨损，货币的名称和它的实际重量逐渐脱离，成为不足值的铸币。后来又发展成为纯粹价值符号的纸币。纸币是从货币作为流通手段的职能中产生的，是由国家发行并以国家的法令强制使用的。但纸币仅仅是金属币的符号，它不管发行多少，都只能代表商品流通中需要的金属货币量。纸币发行如果超过了商品流通中所需要的金属货币量，那么，每单位纸币代表的金量就减少了，商品价格就要相应地上涨。第一节 经济生活中的货币 （三）贮藏手段当货币退出流通领域，而当作独立的价值形式和社会财富的一般代表被保存起来时，货币就是在执行贮藏手段的职能。货币能够执行贮藏手段的职能，是因为它是一般等价物，可以

　　56、用来购买一切商品了。货币作为贮藏手段，是随着商品生产和商品流通的发展而不断发展的。作为贮藏手段的货币，既不能象充当价值尺度时那样只是想象的货币，也不能象充当流通手段时那样用货币符号来代替，它必须既是实在的货币，又是足值的货币。因此，只有金银铸币或者金银条块等才能执行贮藏手段的职能。货币贮藏手段对货币流通量起着自发的调节作用。在流通领域所需货币量减少时，多余的货币就会退出流通领域而贮藏起来；反之，在流通领域需要的货币增多时，一部分贮藏货币又会重新进入流通领域。第一节 经济生活中的货币 （四）支付手段货币的支付手段职能是指货币作为独立的价值形式进行单方面运动（如赊销、清偿债务、缴纳税款、、支付

　　57、工资和租金等）时所执行的职能。凭借货币的这种功能，买和卖被分离了，很多更复杂的买卖得以成交。货币作为支付手段的职能是适应商品生产和商品交换发展的需要而产生的。在货币当作支付手段的条件下，买者和卖者的关系已经不是简单的买卖关系，而是一种债权债务关系。第一节 经济生活中的货币 （五）世界货币当货币在世界市场上起一般等价物的作用时，就执行着世界货币的职能。由于国际贸易的发生和发展，货币流通超出一国的范围，在世界市场上发挥作用，于是货币便有世界货币的职能。货币执行世界货币的职能，必须摆脱国家的烙印，脱去铸币的地域性外衣，以足值的金和银贵金属的自然形式出现。世界货币除了具有价值尺度的职能以外，还有以下职

　　58、能：第一，作为一般的支付手段，用以平衡国际贸易的差额，如偿付国际债务，支付利息和其他非生产性支付等；第二，作为一般的购买手段，用来购买外国的商品；第三，作为社会财富的代表由一国转移到另一国，如支付战争赔款、对外以及转移财产等。其中作为平衡国际贸易差额的支付手段职能，是世界货币最重要的职能。第二节 货币制度 一、货币制度的形成及其构成要素没有规矩，不成方圆，货币也有货币的规矩货币制度。货币制度是国家为了适应经济发展的需要，以法律形式确定的货币流通的结构和组织形式。它随着商品经济的发展而逐步产生和发展，到近代形成了比较规范的制度。完善的货币制度应能够保证货币和货币流通的稳定，保障货币正常发挥各

　　59、项职能。依据货币制度作用的范围不同，货币制度包括国家货币制度、国际货币制度和区域性货币制度；根据货币的不同特性，货币制度分为金属货币制度和不兑现的信用货币制度。第二节 货币制度 货币制度的内容1.规定货币材料，即确定哪些商品可以作为币材，确定不同的货币材料就形成不同的货币制度。2.规定货币单位，即规定货币单位的名称和货币单位的“值”。 3.规定主币和辅币：主币是一国流通中的基本通货和法定价格标准，主要用来支付。辅币是主币单位以下的小面额货币，是主币的等分，主要用来找零。第二节 货币制度4.规定货币铸造发行的流通程序。货币铸造发行的流通程序主要分为金属货币的自由铸造与限制铸造、信用货币的分散发行

　　60、与集中垄断发行。自由铸造指公民有权用国家规定的货币材料，按照国家规定的货币单位在国家造币厂铸造铸币，一般而言主币可以自由铸造。限制铸造指铸币只能由国家铸造。5.有限法偿和无限法偿，即法律规定货币具有多大的支付能力。无限法偿指不论用于何种支付，不论支付数额有多大，对方均不得拒绝接受；有限法偿即在一次支付中有法定支付限额的限制，若超过限额，对方可以拒绝接受。6.准备金制度。货币发行准备制度是为约束货币发行规模维护货币信用而制定的，即发行货币不能凭空印票子，国家规定中央银行或政府，为保证货币的稳定，必须规定清楚发行货币以哪种资产为依据（也叫发行准备）。第二节 货币制度在金属货币制度下，货币发行以法律

　　61、规定的贵金属尤其是黄金作为发行准备。黄金储备主要有三项用途：一是作为国际支付手段的准备金，即作为世界货币的准备金；二是作为时而扩大时而收缩的国内金属流通的准备金；三是作为支付存款和兑换银行券的准备金。在现代信用货币制度下，各国货币发行准备制度的内容比较复杂，一般包括黄金、外汇和国家债券、商业票据等有价证券。第二节 货币制度二、货币制度的演变与类型(1)(2)(3)(4)(5)银本位制1规定以一定重量和成色的白银作为本位币币材银币具有无限法偿能力，具有强制流通能力银币可以自由铸造、自由熔化国际间白银和银币可以自由输出入。银币的名义价值与实际含有的白银价值一致第二节 货币制度指以一定重量和成色的白

　　62、银为本位货币的一种货币本位制度，历史悠久。在货币制度的演变过程中，银本位制是最早出现的金属本位制度，分为银两本位与银币本位。 第二节 货币制度双重本位制度2(3)跛行本位制(2)复本位制(1)平行本位制 第二节 货币制度指金银两种铸币被同时法定为本位货币的货币制度。18 世纪 40 年代由于世界白银产量的增加，使白银价格不断下跌。白银价格的不稳定，使得白银作为货币不利于货币流通的稳定和国际收付，削弱了白银作为货币的能力。因此许多国家逐步过渡到了双重本位制。双重本位制下，银币的价值含量小，适合小额交易；金的价值含量大，适合逐渐多起来的大额交易。第二节 货币制度它是金币与银币同为一国本位币的制度。

　　63、在这一体制里，金币与银币均具无限法偿能力；均可以自由买卖，自由铸造与熔化；均可以自由输出入。纸币和其他货币可以自由兑换金银币。金银币之间的比价完全由金银的市场价格来决定，法律上不对其作任何规定。这是双重本位制度的早期形式。第二节 货币制度复本位制是金币与银币同为一国本位货币的制度。与平行本位制不同的是，金银币的交换比率是以国家法律形式统一规定的。因此，这种本位制是金币与银币两种货币依照法定交换比率同时流通的货币制度，政府对一个单位的本位金币的含金量和一个单位的本位银币的含金量都做出了明确的规定。金银复本位制具有很多优点：币材充足，能够满足流通需要。复本位制下，金银比价由政府规定，能够反过来影响

　　64、金银的市场价格，有利于金银币值的稳定，并使国与国之间的汇率保持稳定。货币数量可以更好地满足商品生产与交换不断扩大的需要，便于交易，人们可以根据交易额的大小选择金币或者银币进行支付。金银复本位制实际上是一种具有内在不稳定性的货币制度。第二节 货币制度在此本位制中，金银币仍同为本位货币，均具有无限法偿能力，并保持原来的法定比价。但只有金币可以自由铸造，银币不可自由铸造与熔化，其铸造权归政府独占。实际上，此时的银币只能起着辅币的作用，变为金币的价值符号。跛行本位制也已经不是典型的复本位制，只是由复本位制向金本位制过渡的一种中间形式而已。第二节 货币制度金本位制3(3)金汇兑本位制(2)金块本位制(1

　　65、)金币本位制第二节 货币制度金本位制是以黄金为本位货币，以一定量的黄金来表示和计算货币单位价值的一种货币制度。按照兑换黄金的形式，金本位制包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。第二节 货币制度以黄金为货币金属的一种典型的金本位制。其最典型的特点是：规定金铸币为本位货币，具有无限清偿能力。金币可以自由铸造、自由熔化；流通中的辅币和价值符号（如银行券）可自由兑换成金币，黄金可以自由输出入国境。在实行金本位制的国家之间，根据两国货币的黄金含量计算汇率，称为金平价。由于黄金的价值相对比较稳定，所以金币本位制是一种比较稳定的货币制度，在资本主义发展过程中促进了各国的物价稳定、商品经济和国际贸易的发展

　　66、。第二节 货币制度它的特点是：一是金币的铸造被停止，金币也不再流通，流通的是由中央银行发行的纸币或银行券；二是纸币的发行以金块作为准备，由政府集中黄金储备。纸币可以与金块进行兑换，但不再是自由兑换，兑换的金块有最低重量限制，金块不能分割，所以兑换限额较大。第二节 货币制度指以银行券为流通货币，通过外汇间接兑换黄金的货币制度。其主要特点与金块本位制大体相同，相同之处在于规定货币单位的含金量，国内流通银行券。但实行这一制度的国家不再铸造和使用金铸币，本国货币也不直接与黄金发生联系，而是选择一个关系密切的金本位国家，将本国货币与金本位制国家的货币确定固定的比价关系，同时将黄金与外汇储备存于该金本位制国家，作为汇兑基础PG电子官方网站，并随时按固定价格买卖外汇，以此维持汇率的稳定。第二节 货币制度金本位制崩溃的原因在于：首先，黄金既是货币又是商品，作为货币要求价值稳定，作为商品它的价值要受供求关系的影响，不可能稳定，因此它不是理想的货币。其次，由于黄金流出入会影响到各国的货币供给量，黄金在国际间的流出流入不能实现自动均衡，也就使各国的货币供给量难以与黄金的储备保持适当的比率。再次，各国政府出于刺激或抑制经济而

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