PG电子官方网站1生活中的金融第五节 现代金融体系的基本构成 ◆金融机构：各部门的金融活动基本上都是通过金融机构 来实现的。 ◇为适应社会经济主体多样化的金融需求，不同类型的金融机构也在不断演进发展，共同构建一个有机体系来提供多样化的金融业务，这些金融机构包括各类银行、证券公司、保险公司以及信托公司、金融租赁公司、金融资产公司、财务公司等，并由此形成了庞大的金融产业。 中 央 财 经 大 学 中 央 财 经 大 学 Central University of Finance and Economics 国家精品资源共享课 中 央 财 经 大 学 中 央 财 经 大 学 Central University of Finance and Economics 金融学 模块一 第1单元 经济主体的财务活动与金融 本单元主要内容 引言：社会经济主体的金融交易及其关系 第一节 居民理财与金融 第二节 企业财务活动与金融 第三节 政府的财政收支与金融 第四节 开放条件下各部门的金融活动 第五节 现代金融体系的基本构成 本单元需要识记的基本概念 金融 收入 支出 负债 盈余 赤字 储蓄 投资 资产 公债 信用 货币 FDI FII 国际收支 财务报表 财政收支 国际结算 财政政策 国际储备 金融机构 金融市场 金融总量 金融结构 货币政策 金融工具 金融体系 金融调控 金融监管 资金流量表 主权财富基金 引言：社会经济主体的金融交易及其关系 通过资金流量表观察各经济部门的金融活动及其彼此间的平衡关系 ◎各经济部门都在进行着多样化的金融交易活动,由此形成 了多元化的金融供给与需求。 ◎不同经济主体存在着资金余缺,由此产生的信用关系成 为最基本的金融内涵。 ◎开放经济下产生的跨国经济与金融活动，形成对外资金流 动及其差额。 ◎通过金融活动，国内各经济主体的资金余缺实现平衡。 原理1.1 金融供求及其交易源于社会各部门的经济活动。 第一节 居民理财与金融 一、居民的货币收支与金融需求 ◆货币收入:是指以通过货币形式体现的收入。 ◇从形式上看，收入可分为货币收入和以消费品或其他实物 形式体现的实物性收入。 ◇改革开放后我国居民收入水平快速提升，同时居民收入的 货币化程度页不断提高，使得居民的货币型收入日益增加， 导致各种货币需求和金融需求随之增长。 第一节 居民理财与金融 ◆货币支出:是指家庭为了满足日常生活需要的货币支付行为。 ◇在现代经济活动中，绝大多数居民消费性的货币支出活动 都是通过金融体系来完成的。 ◇居民的多样化支出需求促进了多样化金融产品与服务的发 展。 ◇从跨主体角度来看，居民部门的支出会形成主体的收 入。 ◇从宏观角度上看，居民的支出选择在一定程度上决定了金 融资产结构。 第一节 居民理财与金融 ◆盈余与赤字：居民的货币收入大于支出产生盈余，反之 则产生赤字 。 ◇居民的盈余与赤字管理选择，对一国或地区的金融 结构具有重要的决定作用。 ◇居民的盈余与赤字管理还催生了包括投资组合管理 与利率管理等在内的金融技术性管理活动。 第一节 居民理财与金融 二、居民盈余的使用 ◇货币储蓄:现金、储蓄存款 —形成金融部门的资金来源 —不同的储蓄存款需求推动了银行负债业务的创新 ◇金融投资:股票、债券、基金等 —促进了多种类金融工具的创新和金融市场的活跃 ◇实物投资。 第一节 居民理财与金融 三、居民赤字的弥补 ◇从整体上看，居民是最大的金融盈余部门，但居民部门内部也存在结构性赤字，需要通过消费信用或民间借贷来弥补赤字。 ◇消费信用和民间借贷既是居民赤字的弥补方式，又是居民跨期金融管理的产物。 第二节 企业财务活动与金融 一、企业经营与财务 ◆企业经营与资金运动 企业生产经营与企业资金运动紧密相关 实物形态 ：投入 产出 采购 生产加工 销售 资金形态： 资金筹集 资金运用 资金回收 第二节 企业财务活动与金融 ◇资金筹集：企业的资金筹集可以分为内源融资和外源 融资。 ◇资金运用：在资金运用阶段，企业的货币资金变成了 物质资产。 ◇资金回收：企业出售产品，回收货币资金 第二节 企业财务活动与金融 ◆企业财务管理与金融 ◇企业资金运动体现为：企业财务管理活动 ◇企业财务管理包括： △负债管理 △资产管理 △盈余分配管理 ◇企业财务活动与金融体系密切相关 第二节 企业财务活动与金融 ◆企业财务活动与金融体系 ◇企业是金融机构服务的重要对象。 ◇企业是金融市场最主要的参与者。 ◇企业的财务活动对宏观金融总量和结构有决定性影响。 第二节 企业财务活动与金融 二、企业负债管理与金融体系 ◆企业负债：由企业承担的能以货币计量的在将来以资产 或劳务偿还的债务。 ◇企业的负债管理主要体现在其融资决策与管理上。 ◇企业通过负债活动实现外源融资，满足自己生产经营活动 的资金需求。 ◇企业的负债活动形成银行等金融机构的业务活动和金融市场的交易，对货币和信用总量有决定性影响。 ◇企业的负债为居民、金融机构、国外等部门带来投资机会， 使他们通过金融投资分享企业经营成果，也实现了不同部门 之间资金余缺的调剂。 第二节 企业财务活动与金融 三、企业资产管理与金融体系 企业资产：能以货币计量的由企业控制并能带来收益的 经济资源。 ◇企业资产管理的重点是流动资产和长期投资。 ◇企业资产与金融紧密相关：企业的货币资金是银行存 款的主要来源；企业金融资产结构的调整对利率和金 融资产价格变动非常敏感。 ◇企业的资产活动对宏观金融产生很大的影响。 第二节 企业财务活动与金融 四、企业盈余分配 企业盈余=各项收入-各项支出 ◇企业盈余分配：提取各种公积金；形成未分配利润 —公积金、未分配利润与企业的实收资本等，构成企业所有者权益 ◇企业盈余分配的决策要综合考虑自身的发展规划、资产 负债水平和外部融资环境 —不分配并积累盈余，是企业内部融资的主要方式 第三节 政府的财政收支与金融 一、财政收支与政策安排 财政收支：政府的收入与支出 ◇财政收支以货币形式体现PG电子官方网站。财政收支的总量与结构对货 币供求及其均衡影响重大 ◇财政收支需要通过金融系统来实现。 ◇财政收支对中央银行影响极大，财政收入形成的存款是 中央银行重要的负债项目，财政支出直接减少中央银行 负债；财政透支或借款成为中央银行的资产 ◇财政收支影响各部门的金融活动 第三节 政府的财政收支与金融 一、财政收支与政策安排 财政盈余与赤字：政府在一个财政年度内收入大于支 出，形成盈余，反之则产生赤字。 ◇政府弥补财政赤字主要有三种方式：税收、向中央银 行透支、借款。后两种统称为政府信用。 ◇政府运用盈余： △偿还政府债券，减少政府借款存量 △保留盈余，增加中央银行帐户上的政府存款 △进行政府投资 第三节 政府的财政收支与金融 一、财政收支与政策安排 财政政策安排： ◇财政成为国家重要的宏观管理部门。 ◇政府主动调节财政收支实现经济社会发展目标的政策 措施称为财政政策，它与中央银行的货币政策共同成 为国家宏观调控的两大基本政策。 第三节 政府的财政收支与金融 二、公债融资 公债：是指由政府作为举债人发行的债券。 ◇公债在债券市场上发挥基准性作用。公债利率通常作 为无风险的基准利率。 ◇公债是金融机构调节资金流动性最主要的工具，可作 为商业银行的二级储备。 ◇公债是中央银行公开市场业务的主要操作工具，中央 银行通过买债吞吐基础货币进行货币政策的操作。 第三节 政府的财政收支与金融 三、政府投资 政府投资对金融活动产生重要影响 ◇政府投资活动通过银行资金转帐和支付结算来实现，对货币 需求和货币流通具有重要影响。 ◇政府投资若造成财政赤字，会增加政府债券发行。 ◇政府投资的导向性作用，将拉动民间资本进行投资，引起 整个社会金融资源的流向和流量发生变化。 ◇政府的对外投资对国际金融具有重要影响。在开放经济下， 政府可以通过设立主权财富基金,利用外汇储备进行国际投 资PG电子官方网站。 第三节 政府的财政收支与金融 三、政府投资 ◆主权财富基金：一国政府利用外汇储备资产创立的，在全球 范围内进行投资以提升本国经济和居民福利 的机构投资者。 ◇我国于2007年设立的主权基金——中国投资有限责任公司 ◇主权基金的交易量大，投资敏感性强，不仅对国际金融市 场投资品的价格和汇率影响很大，而且会引起国际资本流 动的变化。 第四节 开放条件下各部门的金融活动 一、国际支付与结算 ◆国际支付：居民、企业、金融机构、政府等都存在跨国经 济活动或财富转移活动，以一定的支付工具和 方式，清偿因各种经济活动产生的国际债权债务 ◆国际结算：国际间清偿债权和债务的货币收付行为。 ◆国际货币：在国际市场上可用于支付与结算的货币。国际 货币必须同时具备两个条件：一是被各国普遍 接受；二是必须可自由兑换。 第四节 开放条件下各部门的金融活动 二、贸易融资与国际信用 ◆贸易融资：金融机构对进口商或出口商提供的与进出口贸易 结算相关的短期融资或信用便利。 ◆国际信用:跨国的借贷活动,包括国际直接投资、国际借贷 ◆国际信用活动： ◇贸易融资 ◇非贸易融资 第四节 开放条件下各部门的金融活动 三、国际投资与资本流动 ◆国际直接投资（FDI）：投资者以控制企业部分产权、直接 参与经营管理为特征，以获取利润为主要目的的资本输出。 ◆国际间接投资（FII）：购买国外的证券，以实现资本增值 或取得利息或股息等的一种投资活动。 ◆利率和汇率的波动，、债市与楼市的涨跌等都将影响到 国际投资和国际资本流动。反之，国际资本流动又会影响国 际收支、汇率、利率、国内证券市场和房地产业等实体经济 市场。 ◆QFII和QDII 第五节 现代金融体系的基本构成 第五节 现代金融体系的基本构成 一、现代金融体系的基本要素 ◆货币与货币制度 ◇货币是商品生产与交换发展到一定阶段的产物，通过为商 品计价、作为交换手段和支付手段等发挥交换媒介职能， 通过作为财富贮藏和保值增值的手段发挥资产职能。 ◇一国对主权货币的各种规制形成了国家货币制度；各国对 国际货币的各种协议形成了国际货币制度。 第五节 现代金融体系的基本构成 ◆汇率：两种不同货币之间的兑换比率 ◆信用与信用体系： ◇信用是指以还本付息为条件的借贷活动PG电子官方网站。 ◇各类信用机构共同构成整个社会的信用体系。 ◆利率：利息额与本金的比率，是衡量收益与风险的尺度。 ◆金融工具：实现资金借贷或金融交易的载体 第五节 现代金融体系的基本构成 ◆金融基本要素间是相互联系不可分割的关系 第五节 现代金融体系的基本构成 二、现代金融体系的运作载体 ◆金融市场：金融活动的场所 ◇金融市场主要包括货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市 场和衍生金融工具市场等。 ◇金融市场除了具备满足投融资需求和配量资源的基本功能以 外，还内生出信息集中与管理、价格发现、风险管理等功能。 中 央 财 经 大 学 中 央 财 经 大 学 Central University of Finance and Economics 国家精品资源共享课 中 央 财 经 大 学 中 央 财 经 大 学 Central University of Finance and Economics

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